365bt,赎回会引发基金销售热潮吗?首都向南撤退,三星级股票被抛售!基金负责人:香港股市不好玩吗?牛市还在吗?

基金再次处于监视状态,这一次隐藏了基金经理的新动作!
内地的基金管理人可能会大幅减少其持有的包括香港股票在内的股票资产。根据Wind的数据,3月8日,Southbound Capital出售了131.81亿港元的香港股票净额,为历史上第二高净销售额。
值得注意的是,腾讯控股,美团-W和香港证券交易所恰好是明星基金经理的三只核心股票,就基金净值向南移动时,这三只股票是净销售量。仓位数据显示,只有这只明星基金经理在这三只主要股票中持有超过220亿元的资金。
关于市场,兴权基金副总经理,兴权趋势投资基金经理董成飞在最近的内部交流摘要中表示,许多研究人员仅根据自己的想法对市场发表了看法。他们对自己比较悲观,我已经采取了一些预防措施,头寸已经跌破80%并仍在下降中,与此同时,我对港股的核心资产持谨慎态度。没有比A股更好的回报了。港股疯狂上涨,跌幅是无法想象的。
基金经理可以偿还或强迫基金经理出售
根据Wind的数据,3月8日香港股市收市时,南方资金净流出总额超过131亿港元,净销售额创历史第二高,其中包括沪市通净额为64.06亿港元,深港通净流出为64.06亿港元,67.75亿港元。
Maxim Digital的全球投资策略规划师Guo Heng表示,如果不考虑宏观因素,公共基金的新资金减少甚至是赎回浪潮,可能会导致投资风格的过度转换。市场低迷的重要原因。在过去的几个月里,市场上一直盛传有关货币变动的谣言,随着全球流行病达到顶峰和下降,救助将逐步回落。市场在一段时间内保持强劲,大量新的基金会进入因此,随着基金业绩的下降,基金的堆叠效应减弱,发展应继续这一趋势。从技术上讲,过去20年中A股从未连续三年看涨.2021年恰好是第三年。
海通证券也持类似观点.3月8日,该机构发布了一份文件,发现权重和指数目前明显超卖,但核心资产继续下降,导致该基金的净资产大幅缩水,并导致空头头寸。相应地,基金经理被迫放宽仓位以应对赎回,这进一步减少了大量库存,形成了一个负周期。
根据wind的统计数据,当资金大量向南流出时,中国移动,Smol International和中芯国际的净购买量排名前三位,分别为净购买额2.29亿港元,7700万港元和04港元。净卖出的前三大股票是腾讯控股,美团-W和香港证券交易所,分别净卖出29.85亿港元,25.63亿港元和15.59亿港元。
三大香港股票基金的核心资产不再受欢迎吗?
根据上一季度末发布的信息,上述三只净销售额最高的股票是华南地区某星级基金经理管理的一只基金的核心股票,按该基金前十只股票的分布进行分配。资产规模接近700亿美元.Look,腾讯控股,美团W和香港联合交易所是Star基金的第四,第二和第六大股票。在持股方面,明星基金管理人持有美团约65亿元人民币,腾讯控股持有约64亿元人民币,香港联交所持有约63.6亿元人民币。证券交易所是另一只公开发行的基金产品的前十大重仓股票之一,他管理的规模高达100亿股,总共持有10.2亿只基金,在这三只股票中持有约31亿只,总计10.3亿只,10.4亿只。此外,它管理的第三只较小的QDII基金在腾讯,美团和香港证券交易所合计持有约3亿元人民币。
综上所述,仅由这只明星基金经理持有的腾讯控股,美团-W和香港联合交易所的总市值为226亿元。当南向的香港股票基金的净销售数据达到历史第二高水平时,净销售量排名前三的股票恰好是腾讯,美团和香港联合交易所,事实就是如此。有三只明星基金经理的前十名股票中的股票,市场参与者推测可能会有基金经理的裁员。
但是,这类香港股票的目标也是内地基金的集团股票,其他基金管理人将减少在相关香港股票中的持股量也不少。由于近年内地发行的大多数公共基金产品都持有香港股票的头寸,这些香港股票通常是其他内地明星基金管理人的核心目标。例如,在深圳明星基金经理管理的主要基金产品中,美团和腾讯是该基金的十大核心股票。到2020年底,该明星基金经理将持有这两只股票总计约12亿美元。。
基金经理直言香港股票获利不高
值得注意的是,在出售了基金经理持有的三只港股核心基金之后,与中国工业证券全球基金副总经理兼研究总监董承飞和星际基金经理进行了几分钟的内部交流。
在内部交流日志中,管理兴权趋势投资基金的明星基金经理董成飞明确表示,他对2021年全年的港股核心资产相对比较悲观,也更加谨慎。他说,2007年的这一轮市场非常相似,宏观经济环境也非常好,但由于总财富和GDP不匹配,因此不能提前到2020年10月。
“即使我基本上进入了防御性游戏并关闭了自己,??但卖方和内部研究人员却没有听。”在内部交流中,他强调说,许多人已经进入了极其封闭的状态,完全依靠自己的想法。兴权趋势基金的股票头寸已减少至不足80%,且该头寸仍处于下降状态。
这与以下事实有关:董成飞管理的兴权趋势投资基金上个月净收益接近3%,而同期许多明星基金管理人普遍损失超过10%。这适合于减轻董成飞所说的话的想法。
交流过程中,董成飞还指出,港股的回报并不一定要比A股更好,很多人对港股更为乐观,但结果可能并不好。那些对香港股票持乐观态度的人的逻辑是,A股拥有更多的流动性,但是,如果A股市场存在两个缺陷,那么香港股票的表现可能不如离岸市场。港股历史上互动性很强,疯狂地上涨和下跌得令人难以置信,当危机来临时,港股可能下跌99%,因此定价能力并不一定意味着它会以上涨的形式出现。
上述对股票投资乃至今年香港股市的谨慎立场凸显了现任基金经理之间的巨大差异。从投资角度来看,短期震荡不会影响香港股市的长期基本面,而是提供一个良好的买入点。香港股票中有许多优质公司可以穿越多头和空头,这是筹集资金的最根本因素。就个人而言,我一直对香港股票的互联网公司持乐观态度。互联网行业具有以下特征:
首先,它具有技术特点和较高的研发成本。
第二点是互联网企业具有消费者属性,产品本质上是任何消费者都会使用的目的。第三,仍有更多资金流入香港股市。目前,许多新基金可以分配不超过50%股权的香港股票,对于A股基金经理来说,这相当于开辟了一个新市场,因此目前通过新基金分配的香港股票只是一开始,未来仍有很大的空间。国盛证券的战略团队曾高调呼吁“香港股市将在2021年迎来清晰的牛市。”《国盛证券研究报告》指出,尽管香港股市是结构性的亮点,以恒生科技指数为代表,但2020年的整体表现仍受到新的皇冠疫情和全球风险偏好下降的影响。在全球主要市场的较低水平上保持不变。然而,到2021年,香港股市将随着全球经济反弹,风险偏好和并购外资流入等因素而发生明显变化,从而引发牛市。
资料来源:经纪中国(ID:quanshangcn)